Что такое ПАММ-счет и для чего он нужен проще всего разобрать на примере.

Система ПАММов - относительно новый инструмент инвестирования и построена таким образом, что в ней принимает участие три стороны - Инвестор, Управляющий и Компания.

Допустим, Вы - Инвестор и хотите заработать на рынке Forex. Но Вы - опытный инвестор и знаете, что самостоятельно торговать на валютном рынке не так просто, как кажется на первый взгляд. Для того чтобы стабильно зарабатывать с помощью торговли на Forex, этим нужно жить - отслеживать новости, тестировать торговую стратегию и затем ее соблюдать - это целая профессия, и чтобы научится торговать профессионально надо потратить не один год. Кроме этого, надо иметь железные нервы, чтобы не спустить все заработанное в одной или нескольких неудачных сделках (а вот это - как раз просто).

Управляющий - человек, который освоил профессию трейдера (или думает, что освоил - таких управляющих мы постараемся избегать). Он умеет торговать прибыльно, но не имеет достаточного капитала для торговли или просто хочет увеличить свою прибыль. Инвестор (несколько инвесторов) с помощью Компании временно предоставляют Управляющему деньги для торговли, управляющий торгует, используя свой капитал плюс капитал инвесторов. После конца торгового периода (обычно от 1 до 4 недель) прибыль автоматически делится между управляющим и инвестором в заранее оговоренных долях.

Компания - обеспечивает механизм доступа управляющего к деньгам инвесторов для торговли (снять деньги инвесторов управляющий не может) и распределяет прибыль/убытки после торгового периода.

Если Инвестор доверяет Компании, такая схема абсолютно безопасна для Инвестора при наличии достаточного собственного капитала управляющего. Если недобросовестный управляющий захочет "слить" счет - вместе с деньгами инвестора он потеряет и свои деньги. Это не спасет от недостаточно квалифицированного управляющего, поэтому к выбору ПАММа для инвестирования следует отнестись со всей серьезностью. Самый лучший способ для Инвестора - использовать портфель ПАММов и вкладываться в нескольких управляющих, но это совсем отдельная тема, которую мы рассмотрим позже.

Более строго - выдержка из Википедии:

ПАММ-счёт (от англ. Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — специфичный механизм функционирования торгового счёта, технически упрощающий процесс передачи средств на торговом счете в доверительное управление выбранному доверенному управляющему для проведения операций на финансовых рынках.

Управляющий торгует как своим капиталом, так и совокупным капиталом инвесторов. При этом средства с ПАММ-счёта не переводятся на счёт управляющего. Управляемый счёт принадлежит доверителю (инвестору), управляющий не имеет права снятия денежных средств. Управляющий также не производит операций с конкретным инвесторским счётом. Он управляет своим собственным счётом, но все торговые операции на нём пропорционально дублируются на инвесторских счетах. При этом рыночный риск обычно принимает на себя доверитель в рамках своей суммы, но в некоторых системах часть риска может возлагаться на управляющего.

Доверенным управляющим (менеджером счёта, управляющим трейдером) обычно выступает трейдер, который публикует статистику своих сделок, и которому доверяют управление средствами другие трейдеры или инвесторы. Один трейдер может иметь несколько ПАММ-счетов.

Использование ПАММ-счёта само по себе не даёт гарантии прибыльности. Основное назначение подобной системы — техническое упрощение взаимодействия управляющего и доверителей, которое включает в себя автоматический мониторинг ПАММ-счетов, приём и возврат средств, разграничение собственных средств трейдера и средств доверителей.

Брокер осуществляет долевой учёт, обеспечивает одинаковые права всем доверителям, позволяет выделить в любой момент времени ту часть управляемого имущества, которое принадлежит каждому из доверителей в отдельности.

Распределение прибыли и убытков

Торговая платформа может рассматривать ПАММ-счёт как единое целое, а не множество отдельных счетов доверителей и управляющего. В этом случае проведение любой торговой операции изменяет совокупный баланс. По окончании торгового периода прибыль, полученная на ПАММ-счёте, пропорционально распределяется между участниками ПАММ-счёта. Помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность согласно условиям договора.

Убыток так же подлежит пропорциональному распределению между счетами. В некоторых системах убыток может распределяться в первую очередь на управляющего с ограничением уровня убытка для инвестора. Обычно, сумма убытка не изменяет вознаграждения управляющего.

Распределение результатов между участниками ПАММ-счёта осуществляет брокер в автоматическом режиме.

Преимущества и недостатки ПАММ-счёта

Преимущества ПАММ-счёта для управляющего:

  • все позиции, которые открывает на своём счёте управляющий, распределяются по счетам доверителей в процентном к их текущему балансу соотношении, при этом каждый счёт несёт одинаковый уровень риска, вне зависимости от размера счёта;
  • единый торговый счёт для неограниченного числа доверителей;
  • возможность получения дохода как в виде вознаграждения от клиентов, так и от собственной торговли;
  • возможность установки торговых условий ПАММ-счёта по своему усмотрению;
  • прибыльная торговля управляющего может привлечь неограниченное число доверителей, что увеличит доход управляющего в форме платы за управление.

Преимущества ПАММ-счёта для инвестора:

  • наличие на ПАММ-счёте собственного капитала управляющего, который выступает гарантией соблюдения интересов доверителей;
  • система безопасности, которая не позволяет управляющему снимать средства доверителей, но позволяет совершать сделки на счёте;
  • возможность вводить и выводить средства из управления в любой момент;
  • возможность диверсификации инвестиций путём размещения их на ПАММ-счетах разных управляющих;
  • прозрачная текущая торговая деятельность на ПАММ-счёте, история совершения сделок, возможность наблюдать за сделками по счёту в режиме реального времени.